Allianz registra lucro operacional recorde e mantém trajetória para atingir previsão anual

1T 2025:

• O volume total de negócios avança 11,7¹% e atinge 54 bilhões de euros, refletindo um ritmo constante em todos os segmentos.
• O lucro operacional aumenta 6,3% e alcança 4,2 bilhões de euros, atingindo 26% do ponto médio da nossa previsão para o ano inteiro.
• O lucro líquido principal dos acionistas permanece estável em um patamar muito bom de 2,6 bilhões de euros. Ajustado para uma provisão tributária extraordinária relacionada à venda iminente de nossa participação em nossas joint ventures indianas, o lucro líquido principal dos acionistas subiu 5%.
• O lucro básico por ação cresce 2,9% e vai a 6,61 euros. Ajustado para a provisão tributária extraordinária mencionada acima, o lucro básico por ação sobe 7%
• O retorno básico sobre o patrimônio líquido (RoE) anualizado continua robusto, com 16,6%, ou 17,2% ajustado para o efeito da provisão tributária extraordinária.
• O Coeficiente Solvency II segue forte na marca de 208%².

Previsão:

• A Allianz está em vias de atingir a previsão de lucro operacional para o ano inteiro de 16 bilhões de euros, mais ou menos 1 bilhão de euros³
• O sólido balanço patrimonial, as sensibilidades limitadas em Solvency II e propostas atraentes aos clientes dão à Allianz uma vantagem competitiva em gerenciar com sucesso a atual volatilidade do mercado de capitais e a incerteza geopolítica.

Outros itens:

• O programa de recompra de ações de até 2 bilhões de euros, anunciado em 27 de fevereiro, está em andamento, com 0,1 bilhão de euros completados no 1T 2025.

• ¹ Crescimento interno; crescimento total de 11,6%

• ² Com base no acúmulo de dividendos trimestrais; o acúmulo adicional para refletir dividendos do ano fiscal impactaria o índice em -10%-p em 31 de março de 2025. Isso se aplica a todas as informações referentes ao índice de capitalização Solvency II neste documento.

• ³ Como sempre, catástrofes naturais e desdobramentos adversos nos mercados de capitais, bem como os fatores apontados na nossa nota de advertência com relação a declarações preditivas, podem afetar seriamente o lucro operacional e/ou o lucro líquido das nossas operações e os resultados do Grupo Allianz.

Munique, 15 de maio de 2025 – “O desempenho da Allianz no primeiro trimestre e a confirmação das nossas previsões ressaltam nossa solidez financeira e nosso modelo de negócios resiliente, o qual se beneficia da atratividade das nossas propostas de valor ao cliente em meio à incerteza geopolítica e econômica.

De fato, vemos essa incerteza e a mudança como um catalisador para a inovação e o crescimento, o que nos permite buscar novas oportunidades e expandir nossa oferta. Como marca líder mundial em seguros, estamos bem-posicionados para tirar proveito do movimento global de fuga em busca de confiança, com a capacidade de atender à crescente demanda dos clientes por soluções de proteção e aposentadoria”, diz Oliver Bäte, CEO do Grupo Allianz.

Destaques financeiros

Grupo Allianz: forte impulso continuado e lucro operacional recorde

⁴ A variação se refere ao crescimento interno.
⁵ Variação comparada a 31 de dezembro de 2024.

“A Allianz teve um ótimo início de ano. Mantivemos nosso ritmo de crescimento e, ao mesmo tempo, preservamos margens atrativas em todos os nossos negócios, conforme evidenciado pelo nosso lucro operacional recorde.

A comprovada resiliência do nosso modelo de negócios nos deixa bem-posicionados para gerenciar com sucesso mercados voláteis e um ambiente mais incerto. Reafirmamos com confiança a nossa previsão de lucro operacional para o ano inteiro. Estamos firmemente focados na execução das prioridades estratégicas definidas no nosso Dia do Mercado de Capitais para concretizar as nossas ambições”, afirma Claire-Marie Coste-Lepoutre, CFO do Grupo Allianz.

No 1T 2025, a Allianz apresentou um desempenho muito bom, apoiado pelo ritmo continuado em todos os nossos negócios. O lucro operacional atingiu um nível recorde de 4,2 bilhões de euros (1T 2024: 4,0 bilhões de euros), um aumento de 6,3%, ancorado pelo crescimento em todos os segmentos.

Nosso volume total de negócios cresceu 11,7¹%, atingindo 54,0 (48,4) bilhões de euros. O segmento Vida/Saúde foi o principal propulsor, mas todos os segmentos de negócios contribuíram.

O lucro líquido principal dos acionistas permaneceu estável em 2,6 bilhões de euros, com o lucro operacional mais elevado sendo compensado por um menor resultado não operacional e impostos mais altos. Estes últimos foram impactados por uma provisão tributária extraordinária relacionada à venda iminente de nossa participação em nossas joint ventures indianas. Ajustado para esta provisão, o lucro líquido principal dos acionistas teve alta de 5%.

O lucro básico por ação (EPS)⁶ no 1T 2025 atingiu 6,61 (6,42) euros, um aumento de 2,9%. Ajustado para a provisão tributária extraordinária, o lucro básico por ação teve alta de 7%.

A Allianz gerou um robusto retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (RoE)6 de 16,6% no 1T 2025 (ano inteiro 2024: 16,9%), ou 17,2% com o ajuste para a provisão tributária extraordinária acima citada.

Esse desempenho foi alcançado ao mesmo tempo em que mantivemos nossa solidez financeira com um Coeficiente Solvency II estável de 208% (ano inteiro 2024: 209%).

Previsão

A Allianz está no caminho certo para realizar a sua previsão para o ano inteiro de um lucro operacional de 16 bilhões de euros, mais ou menos 1 bilhão de euros.

Um balanço patrimonial sólido, as sensibilidades limitadas de Solvency II e as propostas de produtos atraentes colocam a Allianz em uma posição muito boa para gerenciar mercados voláteis e incertezas geopolíticas.

Outros

O programa de recompra de ações de até 2 bilhões de euros, anunciado em 27 de fevereiro de 2025, está em andamento e 0,1 bilhão de euros já foram completados durante o 1T 2025.

Seguros Ramos Elementares (P&C): ritmo de crescimento sustentado e excelente rentabilidade

No 1T 2025, o volume total de negócios atingiu 27 (1T 2024: 25,5) bilhões de euros. O excelente crescimento interno de 7,1% continuou a ser sustentado por aumentos de taxas saudáveis, especialmente no varejo⁸. O ritmo do segmento commercial⁹ permaneceu resiliente, mas desacelerou. A Allianz conseguiu manter um bom equilíbrio no crescimento do negócio, ao mesmo tempo mantendo a disciplina na subscrição.

O lucro operacional de 2,2 (2,1) bilhões de euros, historicamente o maior lucro operacional trimestral já obtido, marca um início de ano bem-sucedido, atingindo 27% do ponto médio da nossa projeção para o ano inteiro. O lucro operacional avançou 5% em relação ao ano passado, impulsionado por um lucro mais elevado no serviço de seguro.

O coeficiente combinado apresentou ligeira melhora e chegou a um nível excelente de 91,8% (91,9%), superando nossa projeção anual de aproximadamente 93%. O índice de perdas foi de 67,7% (67,3%). Os sinistros por catástrofes naturais aumentaram comparado a um primeiro trimestre favorável no ano passado, mas foram parcialmente compensados por um melhor resultado de run-off.

O rácio de despesas teve evolução favorável de 0,5 ponto percentual, registrando 24,1%.

O segmento de varejo⁸ teve excelente desempenho. Apresentou forte crescimento interno de 9%, ao mesmo tempo em que melhorou ainda mais o seu coeficiente combinado para 91,8% (93,0%).

No segmento commercial⁹, o crescimento interno de 5% foi positivo, refletindo o ritmo sustentado do negócio, mesmo em um ambiente de preços em desaceleração. O segmento obteve um forte coeficiente combinado de 91,7% (89,9%).

⁶ Cálculo do lucro básico por ação (Core EPS) e do retorno básico sobre o patrimônio líquido (Core RoE) com base no lucro líquido básico dos acionistas.
⁷ Variação se refere ao crescimento interno.
⁸ Varejo incluindo PME e Frotas.
⁹ Commercial incluindo Corporate (grandes empresas), MidCorp, seguro ao crédito, R/I interno e de terceiros.

Seguro Vida/Saúde: excelente crescimento em novos negócios

No 1T 2025, o PVNBP, valor atual dos prêmios de novos negócios, cresceu 16,8% e chegou a 26,1 (1T 2024: 22,3) bilhões de euros. Esse excelente crescimento foi generalizado, refletindo a força da nossa operação global e a atratividade da nossa proposta de valor para o cliente. 91% dos prêmios dos nossos novos negócios foram gerados em nossas linhas de negócios preferenciais.

A margem de novos negócios (NBM) atingiu um patamar atraente de 5,5% (5,7%) e o valor dos novos negócios (VNB) teve um forte aumento de 13,6%, registrando 1,4 (1,3) bilhão de euros.

O lucro operacional subiu para 1,4 (1,3) bilhão de euros, um aumento de 7,5%. Esse forte desempenho foi amparado pelo crescimento na maioria das regiões.

A Margem de Serviços Contratuais (CSM) avançou de 55,6 bilhões de euros no final de 2024 para 57 bilhões de euros¹⁰. O crescimento normalizado da CSM no primeiro trimestre foi excelente, atingindo 1,9% e antecipando a nossa projeção para o ano inteiro de um crescimento anual normalizado de quase 5%.

¹⁰ Inclui CSM bruta de 0,8 bilhão de euros (em 31 de dezembro de 2024 e em 31 de março de 2025) para UniCredit Allianz Vita S.p.A., que foi classificada como mantida para venda no terceiro trimestre de 2024. No primeiro trimestre de 2025, os negócios de APR, na Alemanha, e de Saúde, na Áustria, foram transferidos do segmento P&C para o segmento de Vida/Saúde, resultando em uma mudança de 1,2 bilhão de euros no saldo inicial bruto da CSM.

¹¹ O crescimento normalizado da CSM em 31 de março de 2025.

Gestão de Ativos: forte lucro operacional e entradas líquidas de terceiros

No 1T 2025, as receitas operacionais aumentaram para 2,1 bilhões de euros, um crescimento interno de 2,7%, impulsionado pelas receitas mais elevadas provenientes de AuM, que aumentaram 10%.

O lucro operacional subiu para um patamar robusto de 811 (1T 2024: 773) milhões de euros, numa alta de 4,8%. Ajustado pelos efeitos da conversão cambial, o lucro operacional aumentou 2,5%. A relação custo/benefício (CIR) permaneceu geralmente estável em 61,3% (61,1%), refletindo a gestão permanente da produtividade.

Os ativos de terceiros sob gestão permaneceram praticamente inalterados em relação ao final do ano de 2024 e totalizaram 1,914 trilhão de euros em 31 de março de 2025. As fortes entradas líquidas de 28,7 bilhões de euros e os efeitos positivos do mercado foram compensados pelos efeitos da conversão cambial.

¹² Crescimento interno.
¹³ Comparado a 31 de dezembro de 2024.

Sobre o Grupo Allianz

O Grupo Allianz é uma das principais seguradoras e gestora de ativos do mundo com mais de 128 milhões* de clientes corporativos e de varejo em mais de 70 países.  Os clientes da Allianz se beneficiam de uma ampla gama de serviços de seguros pessoais e corporativos, que vão de seguros de propriedade, vida e saúde, aos serviços de assistência, ao seguro de crédito e de negócios globais. A Allianz é um dos maiores investidores do mundo, gerindo cerca de 768 bilhões de euros** em nome de seus clientes. Além disso, nossos gestores de ativos PIMCO e Allianz Global Investors administram mais 1,9 trilhão de euros** ativos de terceiros. Graças à nossa integração sistemática de critérios ecológicos e sociais em nossos processos de negócios e decisões de investimentos, nós estamos entre os líderes do setor de seguros no Índice Dow Jones de Sustentabilidade. Em 2024, mais de 156.000 colaboradores obtiveram receitas totais de 179,8 bilhões de euros e um lucro operacional de 16 bilhões de euros para o Grupo.

* Em 31 de dezembro de 2024. Incluindo entidades não consolidadas com clientes Allianz.

** Em 31 de março de 2025.